El Instituto de Finanzas Internacionales ha advertido sobre los "fuertes reembolsos de los mercados emergentes", señalando que más de $ 1.5 billones en bonos y préstamos sindicados estarían madurando hasta fines de 2018.

Deuda en dólares este año

China, Rusia, Corea y Brasil tienen un cronograma de pago de la deuda en dólares este año y la deuda de la superpotencia asiática se está convirtiendo en una preocupación creciente para otros miembros de la familia económica mundial.

China, que ha representado la mayor parte de la nueva deuda en los mercados emergentes, observó un lento ritmo de acumulación de la deuda; el déficit aumentó [VIDEO] dos puntos porcentuales el año pasado a 294 por ciento del PIB, en comparación con un aumento promedio anual de 17 puntos porcentuales en el período 2012-2016.

Sin embargo, a pesar de la creciente montaña de la deuda, el IIF dijo el jueves que el crecimiento económico robusto significaba que la relación deuda / PIB en realidad estaba disminuyendo.

El organismo de la industria financiera con sede en Estados Unidos [VIDEO] dijo que mientras que la deuda total había aumentado en $ 16 billones en el tercer trimestre en comparación con fines del 2016, el índice de deuda al producto interno bruto (PIB) cayó por cuarto trimestre consecutivo. como la Economía mundial se expandió. La cifra para la deuda total se refiere a lo que incurre el hogar, el gobierno, las finanzas y los sectores corporativos no financieros.

Los nuevos datos nuevos hacen poco para aliviar los temores de que China corra el riesgo de desatar una nueva crisis financiera global que el Fondo Monetario Internacional volvió a plantear en diciembre pasado.

El chequeo de salud del FMI envió una advertencia en todo el mundo sobre la creciente dependencia de la deuda de la segunda economía más grande del mundo.

El sistema financiero de China está sobrecalentado con un crédito alto en los niveles internacionales, y la deuda personal ha aumentado en los últimos cinco años. Sin embargo, China está bajo presión para mantener el rápido crecimiento del país y la nueva clase media disfruta de un período de prosperidad. El FMI dijo que las reformas de Pekín en los últimos años no habían sido suficientes.

Riesgos de estabilidad financiera

"El crecimiento del crédito ha superado al crecimiento del PIB, lo que lleva a un gran exceso de crédito. La relación crédito / PIB es ahora aproximadamente un 25% superior a la tendencia a largo plazo, muy alta según los estándares internacionales y consistente con una alta probabilidad de dificultades financieras.

"Como resultado, la deuda corporativa ha alcanzado el 165% del PIB, y la deuda de los hogares, aunque sigue siendo baja, ha aumentado en 15 puntos porcentuales del PIB en los últimos cinco años y está cada vez más vinculada a la especulación de los precios de los activos.

La acumulación de crédito [VIDEO]en los sectores tradicionales ha ido de la mano con una desaceleración del crecimiento de la productividad y presiones sobre la calidad de los activos ".

China está alimentando una gran montaña de lo que se conoce como deuda

La deuda sombría se refiere a un tipo de productos de gestión patrimonial (WMP) que se venden a la creciente clase media de China a medida que buscan opciones de ahorro sin riesgo preferibles a la cultura de juego del mercado bursátil a la vez que ofrecen rendimientos superiores en comparación a las tasas de ahorro ofrecidas por los bancos.

El año pasado, cuando el Financial Times le preguntó a una vendedora de WMP en un banco de inversión donde iría su dinero. Según los informes, el vendedor respondió: "Creo que es un puente en Nanjing".

Realizado fuera del sistema bancario normal, los préstamos de este tipo se encuentran en el corazón de la industria masiva de banca en la sombra de China.

Moody's dijo en un informe reciente que los activos bancarios en la sombra de China crecieron más del 20 por ciento en 2016 a 64 billones de yuanes (9,8 billones de dólares), lo que equivale al 86,5 por ciento del producto interno bruto de China. Otros analistas afirman que el bote de la deuda sombra valdrá 122,8 billones de yuanes o $ 18,5 billones.